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【招商策略】大国意志(创新药/5G/集成大通彩票官网登录电路/云计算等)主题崛起——A股主题周观察(0319)
浏览: 发布日期:2018-12-21

  上周科技股有所调整,我们也在上周的主题周报中提示了短期涨幅较高的科技类主题的调整风险,但也指出了长期坚定看好的大方向。本期我们结合近期相关事件催化以及有关行业长期发展,新增建议关注科技类主题精准医疗、创新药以及政策类国企改革主题,此外,继续长期看好部分科技类以及先进制造类主题:科技/先进制造类(工业互联网/5G/物联网/集成电路/大数据/云计算/新能源汽车/OLED等)。

  核心观点

  【本周重要主题跟踪】:

  (1)区块链:从国家发展和改革委员会指导下的中国投资协会获悉,该协会将在其外资投资专业委员会下设立“国际区块链投资发展中心”,未来有望推出行业标准和规范,建立区块链投资联盟和投资基金,相关个股(赢时胜、四方精创(300468,股吧)、恒生电子(600570,股吧)等)。

  (2)国企改革:国务院国资委主任肖亚庆透露,第三批混改试点企业名单有望于今年上半年公布,相关个股(广深铁路、中国国航(601111,股吧)、中煤能源(601898,股吧)、山煤国际(600546,股吧)等)。

  (3)工业互联网:工信部近期透露,将根据国务院“发展工业互联网平台”的战略部署,加快完善《工业互联网平台建设及推广工程实施指南》,积极推进“十大重点设备上云”等工作,相关个股(东土科技、用友网络(600588,股吧)等)。

  (4)人工智能:有关部门:未来我国将出台的人工智能产业推进措施主要分为三大类(具体产业落地政策,包括出台财税优惠政策、落实数据开放与保护相关政策等;推进各类人工智能创新发展;制定促进人工智能发展的法律法规和伦理规范),相关个股(科大讯飞、思创医惠(300078,股吧)等)。

  本周主题思考】上周科技股有所调整,我们也在上周的主题周报中提示了短期涨幅较高的科技类主题的调整风险,但也指出了长期坚定看好的大方向。从当前时点来看,市场风格全面切换尚需等待,但2018年以来,就如我们在此前一些列报告中所提出的那样,科技产业、先进制造的政策支持已经从战略层面全面落地铺开,5G、AI等底层技术进步将成为新一轮产业变革的两大驱动轮,科技龙头也将接棒消费龙头,我们坚信2018年科技龙头将成为贯穿全年的一大主线。本期我们结合近期相关事件催化以及行业长期发展,新增建议关注科技类主题精准医疗、创新药以及政策类国企改革主题。精准医疗:3月12日国家食药监总局品审评中心批准了金斯瑞(南京传奇)CAR-T细胞治疗临床试验申请,此外,安科生物(300009,股吧)、恒瑞医药(600276,股吧)、银河生物、复星医药(600196,股吧)等上市公司的相关公司都有申报。政策方面,自提出“精准医疗”概念以来,国家多次出台政策来扶持精准医疗产业的发展。技术方面,中国在精准医疗上已经处于国际第一梯队,已经涌现出一大批大型生命科技全方位布局的精准医疗企业。细分领域:基因测序——上游设备我国还比较薄弱,虽然目前已有华大基因、华因康基因开始自研设备,贝瑞和康采取合作开发模式,但仍需要大量依赖进口。CAR-T——在海内外多处于探索期,国外领先优势不明显,且同时因为监管相对较松和临床成本相对较低等原因,给了中国企业在CAR-T疗法上加速度赶超的机会。建议关注基因测序(华大基因、贝瑞基因)、细胞免疫疗法(安科生物、恒瑞医药、复星医药)、诊断(迪安诊断(300244,股吧))。创新药:上周医疗相关国务院机构改革方案提出,福建模式定调医改方向。招商医药组认为,长期看仿制药将是一个同质化的低价竞争。因此创新药企业更显稀缺,只有创新药才能摆脱低价竞争,抢占市场份额。率先进行创新药布局的企业,将长期享受估值溢价。个股方面招商医药组认为,信立泰(002294,股吧)是当前市场上稀缺的低估值创新药龙头。此外,建议关注国内基因工程药物龙头长春高新(000661,股吧)。国企改革:去年年底的中央经济工作会议就已经提出2018年要“激发各类市场主体活力。要推动国有资本做强做优做大,完善国企国资改革方案”,国企改革此前五年未写入过中央经济工作会议主要任务中,这是第一次明确提出要推动加快国企改革。当前国企改革已经到了以混改为主题的阶段,近期第三批混改试点名单将要出炉,前两批试点企业均为央企,这一批有部分地方国企(21家),我们认为,相比于央企,地方国企改革将使得相关上市公司具有更大的弹性和可能性,建议重点关注上海、山西、山东、广东、天津等地方国企改革以及央企改革的进一步深化带来的投资机会。。

  【风险提示】本主题报告所提及个股仅表示与相关主题具有一定关联性,不构成个股投资建议。

一、主题跟踪

 

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  1、本周重要主题事件跟踪

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